리밸런싱3 미국 국채 투자 방법 및 금리 변동에 따른 채권 ETF 매매법 솔직히 말하면, 저는 처음 채권 투자를 시작할 때 '안전자산'이라는 말만 믿고 아무 타이밍에나 장기채 ETF를 담았습니다. 그 결과는 꽤 쓰라렸습니다. 기준금리 인상기가 본격화되면서 TLT 같은 장기채 ETF가 30% 넘게 빠지는 걸 계좌로 직접 목격했으니까요. 그 경험 이후로 저는 채권을 다시 공부했고, 결국 '금리 주기'를 읽는 눈이 채권 투자의 전부라는 결론에 도달했습니다.채권 가격이 왜 떨어지는지, 혹시 알고 계셨습니까?제가 처음 채권 투자에 입문했을 때, 가장 이해하기 어려웠던 개념이 바로 듀레이션(Duration)이었습니다. 여기서 듀레이션이란 채권에 투자한 원금을 회수하는 데 걸리는 가중평균 시간을 의미하는데, 더 중요한 건 이 숫자가 클수록 금리 변동에 따른 가격 등락 폭이 커진다는 점입니.. 2026. 7. 25. 인플레이션 자산배분 (실물자산, 리밸런싱, 가격전가력) 예금 통장에 돈을 쌓 아두는 것이 정말 '안전한' 선택일까요? 저도 한때 그렇게 믿었습니다. 그런데 마트에서 장바구니를 채우다 보면 분명히 같은 돈을 냈는데 집에 오는 짐은 더 가벼워진 느낌, 다들 한 번쯤 받으셨을 겁니다. 물가가 연 3~4%씩 오르는데 예금 금리가 그 절반에도 미치지 못한다면, 사실상 매년 내 자산이 서서히 녹아내리고 있는 셈입니다.현금이 녹는 속도, 실물자산으로 막을 수 있습니다제가 투자를 처음 시작했을 때 가장 불편하게 받아들였던 사실이 있습니다. 화폐의 가치는 구조적으로 하락하도록 설계되어 있다는 것이었습니다. 중앙은행이 통화량을 늘릴수록 시중에 돈이 흔해지고, 그 결과 실물 자산의 가격은 오릅니다. 이것을 인플레이션 헤지(Inflation Hedge)라고 부르는데, 여기서 헤지.. 2026. 6. 5. 분산투자 포트폴리오 (자산배분, 리밸런싱, 리스크관리) 종목을 여러 개 샀는데 왜 계좌는 항상 같이 빨개질까요? 저도 처음엔 5개 종목에 나눠 담았다고 안심했다가, 시장이 조금만 흔들려도 전부 동시에 떨어지는 걸 보고 뭔가 잘못됐다는 걸 느꼈습니다. 분산투자가 진짜 효과를 내려면 종목 수가 아니라 자산의 성격부터 다시 따져봐야 합니다.분산이라고 착각하기 쉬운 함정, 상관관계제가 처음 투자를 시작했을 때는 한 곳에 몰아야 수익이 크다고 생각했습니다. 당연히 시장이 흔들리는 날엔 손실 폭도 그만큼 컸고, 계좌를 열기가 두려워진 날도 있었습니다. 그 경험이 계기가 되어 자산을 여러 곳으로 나누기 시작했는데, 처음엔 국내 대형주 몇 개를 쪼갠 것에 불과했습니다. 결과는 크게 달라지지 않았습니다.문제는 상관관계(Correlation)였습니다. 여기서 상관관계란 두 자.. 2026. 6. 4. 이전 1 다음
